消費者主要有兩種貸款可以選擇：擔保貸款及非擔保貸款，而私人貸款就是非擔保貸款的一種。
擔保貸款是需要借貸人抵押財物的貸款，而房屋按揭是最常見的擔保貸款。如果借貸人拖欠債務，貸款的抵押品在法律上會歸貸款人所有，因此擔保貸款在貸款人眼中通常風險較低，而借貸人亦可比非擔保貸款借更大的金額，而且年期較長，利率更低。抵押品的價值一般和借貸的金額成正比例。
另一方面，非擔保貸款的金額是根據個人的月收入和過往的貸款記錄，並沒有任何物品抵押在該貸款上。由於貸款人認為非擔保貸款比較高風險，故利率一般會比較高、年期也較短﹝一般在十二至六十個月之間﹞，而貸款額通常是每月收入的倍數，例如：私人貸款者只會願意借不多於借貸者每月收入的兩倍給借貸者。